8月24日，拼多多發(fā)布了二季度財報，這也是就任拼多多董事長近半年的陳磊交出的第一份考卷。
單季盈利幾乎是所有人都會關(guān)注到的一點。其次是年活躍用戶數(shù)達到了近8.5億的高位。年活用戶增加的同時，季報又用月活用戶的新高證明了其用戶黏性。與此同時，營銷費降了，研發(fā)費用增了。
市場及時給了這份財報一個正向反饋。當日拼多多納斯達克股價漲22%。但盡管如此，一些隱憂并非不存在：單季盈利可持續(xù)嗎，在營收及新增用戶均不及預(yù)期的情況下，增長故事是否真的到了天花板？拼多多真的要砍營銷嗎？
▲第三屆農(nóng)貨節(jié)期間，安徽樅陽土雞蛋直播帶貨現(xiàn)場，陳陶勝（右二）和樅陽縣副縣長王剛（右一）現(xiàn)場向網(wǎng)友展示煎土雞蛋。劉玉才 攝
畢竟這是陳磊自黃崢手中接棒拼多多的第一份考卷，業(yè)內(nèi)人士更看重的是通過財報去窺探陳磊時代拼多多的變化，或不變。
Q2是一個最恰當?shù)臅r機
陳磊自3月從黃崢手中接棒拼多多，整個二季度是他上任后主導(dǎo)的第一個財務(wù)季度。
財報數(shù)據(jù)顯示，這已經(jīng)是一個有鮮明陳磊風格的季度：
減營銷。拼多多本季度的營銷費用縮減至100億元，相比上一季度，營銷費用的支出降低了近30億元。從比例上看，今年Q2營銷費用對應(yīng)營收占比為45%。而去年二季度，這個數(shù)字為74.7%。
重研發(fā)。根據(jù)此次財報，在非美國通用會計準則下，拼多多本季度的研發(fā)費用為18億元，同比增長39%，增長主要是由于研發(fā)人員的增多，招募更多資深研發(fā)人員，以及研發(fā)云服務(wù)費用的增加。
重社會責任。在不久前發(fā)生的鄭州暴雨期間，拼多多緊急聯(lián)動合作伙伴和近2萬個多多買菜門店網(wǎng)點，向受災(zāi)群眾提供了救災(zāi)物資。拼多多還首期捐贈了1億元人民幣馳援河南抗災(zāi)。
重農(nóng)業(yè)科研。在財報的電話會上，陳磊宣布拼多多將投入百億設(shè)立“農(nóng)研專項”，并擔任項目一號位。本季度及未來幾個季度可能有的利潤，均將優(yōu)先投入至該項目，直至滿足100億總額。
▲首屆農(nóng)研大賽期間，勞模工作隊、艷九天隊、圣野漿果富民隊的頂尖農(nóng)人隊伍在比賽基地內(nèi)。（攝影：龍遇春）
砍去花拳繡腿的營銷，是謂務(wù)實；加大修煉內(nèi)功的研發(fā)投入，是謂專注；對于農(nóng)業(yè)科研的重投入，是謂長期主義的耐心與堅決。
事實上，后黃崢時代陳磊并不掩飾他的求變之心。他在財報電話會上表示，“我們的團隊處在新老團隊交接期，能不能以最快的速度調(diào)整戰(zhàn)略，我們的模式能不能適合5年，7年，甚至10年后未來的趨勢？我們會努力，但未來有更多不可預(yù)知的挑戰(zhàn)。”
是的，黃崢已遠。對于拼多多來說，Q2正是這樣一個最恰當不過的時機，可以用最不會說謊的數(shù)據(jù)，表明一種平穩(wěn)過渡已經(jīng)完成，一些事情已經(jīng)發(fā)生改變。
當然更具有意義的事情，則是觀察在陳磊時代的拼多多，到底有什么是不變的。
拼多多Q2財報真正的隱秘，公開的隱秘，正在于此。
為何執(zhí)著于“重投農(nóng)業(yè)”
回溯拼多多創(chuàng)業(yè)史，如果說巨額補貼是他的起家鋒鏑，那么，拼多多另一大基本盤就是農(nóng)產(chǎn)品了。這幾乎是拼多多的底色。
陳磊接棒之后，可以看到，變的是術(shù)，而不變的道，則是農(nóng)業(yè)基本盤。
在發(fā)布二季度財報的同時，拼多多同時宣布，將推出“百億農(nóng)研”，投入100億元到農(nóng)業(yè)科技的研究中。陳磊強調(diào)，“這個計劃不以任何商業(yè)價值和盈利為目的”，“所有二季度的盈利和未來任何可能的盈利都將首先被投入到這個計劃里，直到達到一百億的承諾”。
這幾乎是這些年來拼多多投向農(nóng)業(yè)科研領(lǐng)域的最大一筆社會公益資金了。
▲拼多多參加聯(lián)合國糧農(nóng)組織研討會
拼多多為何如此重視農(nóng)業(yè)？一個難以回避的疑慮時，作為傳統(tǒng)印象中的“落后生產(chǎn)力”，農(nóng)業(yè)真的可以承載拼多多此等體量電商巨擘的雄心和未來么？
要解釋這個問題，可能至少需要兩個維度。
第一個維度，初心——也可以理解為拼多多起飛的基礎(chǔ)。陳磊在今年3月就曾表示過，“拼多多起始于中國廣袤土地上的一個個農(nóng)產(chǎn)品”。
對拼多多稍有了解的消費者會知道，農(nóng)產(chǎn)品不僅是拼多多賴以成名的基本盤，也是其相對其他電商平臺的“比較優(yōu)勢”。早在2019年，拼多多就成為了國內(nèi)超大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺，這可能是它在各項電商指標中一直奪得領(lǐng)先的類別，證明了農(nóng)產(chǎn)品之于拼多多的比較優(yōu)勢。
拼多多的農(nóng)產(chǎn)品奧秘也并不復(fù)雜，說白了就是在最初流量還很便宜的時候，做農(nóng)業(yè)的商家利用了這個時機，低成本地做到“田間直發(fā)”。當你看到農(nóng)民在田間直接通過拼多多向快遞員發(fā)快遞時，另一端的消費者在一線城市的高樓大廈中收到泥土氣尚存的農(nóng)產(chǎn)品時，你大約就可以明白，農(nóng)產(chǎn)品電商的革命性意義何在了。
▲第三屆“農(nóng)貨節(jié)”期間，安徽樅陽的土雞蛋在“百億補貼”的加持下，單日售出200萬枚，并成功提高“小樅”牌土雞蛋的品牌聲量。（攝影 劉玉才）
其他電商平臺難道不想占領(lǐng)這個地盤嗎？當然想。但錯過了時間窗口，拼多多的農(nóng)業(yè)似乎就這么一騎絕塵了。時至今日，拼多多當然不會輕易放棄農(nóng)業(yè)這個基本盤。不僅不放棄，從Q2財報來看，他們還在加碼（下文還將提到這個問題）。
第二個維度，潛力。所謂潛力，正如陳磊所說，農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品“是一個相對數(shù)字化率較低的領(lǐng)域”。拼多多很喜歡提一個“中國農(nóng)業(yè)價值鏈”的概念。在這一語境之下，電商時代的農(nóng)業(yè)和和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)已經(jīng)不是一回事，是一個涵蓋了從種植革新、生產(chǎn)革新、流通革新到消費革新的全鏈條革新，價值鏈在革新中被放大，體量和想象空間遠遠超越了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)本身，農(nóng)業(yè)將能夠創(chuàng)造更長遠的價值。
拼多多很可能是中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，將農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略地位放得最高的一家，毫不掩飾自己的“重農(nóng)”本色。我感覺，拼多多對農(nóng)產(chǎn)品電商的認識，其實超越了電商視角中的“流通本位主義”。這一點，從數(shù)據(jù)中可以體現(xiàn)。
今年上半年，拼多多農(nóng)（副）產(chǎn)品訂單量同比增長431%，單品銷量超過10萬單的農(nóng)（副）產(chǎn)品超過4000款，同比增長超過490%，可以說是拼多多財報中最有亮點的部分之一。
站在拼多多的角度，這兩個維度無疑是自洽的。而且，站在公司戰(zhàn)略角度來看，農(nóng)產(chǎn)品電商的特殊性還在于，它兼具著商業(yè)和社會責任的兩大屬性。
我們必須看到，在農(nóng)產(chǎn)品電商作為一項生意的同時，它身上還附帶著共同富裕、鄉(xiāng)村振興、科技下鄉(xiāng)等社會責任因素。從某種程度上，拼多多選擇了自己最擅長的領(lǐng)域，來探索回饋社會的方式。對于拼多多這樣一家從上市之初就爭議不斷的公司來說，這無疑也是其回應(yīng)外界質(zhì)疑，拉高口碑最簡單、有效的辦法。但在戰(zhàn)略雄心與共富情懷背后，拼多多未來面臨的挑戰(zhàn)也是顯而易見的。
拼多多無處不在的挑戰(zhàn)
在拼多多堅持農(nóng)產(chǎn)品電商本色的同時，這一戰(zhàn)略模式也正在被其他電商巨頭所復(fù)制，加碼農(nóng)業(yè)幾乎成為了共同選擇。在這樣一個情況下，拼多多必須回答這樣一個問題：他的農(nóng)業(yè)電商和其他家有什么不一樣？如果大家都在做，拼多多如何維持他的“比較優(yōu)勢”？
畢竟，無論就補貼農(nóng)業(yè)，冷鏈升級，還是從田間到最后一公里而言，都不構(gòu)成實質(zhì)性的護城河。黃崢今年3月在辭去拼多多董事長一職時就曾坦言：“過去幾年里拼多多對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的貢獻主要還是在流通領(lǐng)域”。
對此，一個潛在的答案是：同樣是加碼農(nóng)業(yè)，相比其他電商還停留在提升流通效率的層次，拼多多的加碼可能更為“硬核”。所謂硬核，拼多多的農(nóng)業(yè)打法更強調(diào)科技導(dǎo)向，正如陳磊所言“將致力于推動農(nóng)業(yè)科技進步，科技普惠”。而科技導(dǎo)向，這正是技術(shù)派出身的陳磊所擅長的，有可能構(gòu)成真正意義上的門檻。
但是，所謂科技導(dǎo)向目前為止仍然是理論多于實操，如何證明拼多多可以拿出提升物流效率以外的農(nóng)業(yè)升級方案，仍然有待于實踐檢驗。目前，我能找到的亮點是，拼多多近期啟動了第二屆“多多農(nóng)研科技大賽”，邀約全球青年農(nóng)業(yè)科研團隊，在6個月內(nèi)挑戰(zhàn)種出高品質(zhì)、高產(chǎn)量的番茄。說實話，還是蠻期待這些用AI種出的番茄。
▲位于云南省昆明市的多多農(nóng)研基地（穆功 攝）
但總體而言，截至目前，這仍然是一個希望與未知并存的“盲盒”。更重要的是，這個盲盒的揭曉可能遠不是一朝一夕的事，拼多多需要的，是耐心和堅決。
所謂耐心，是基于農(nóng)業(yè)的長期性與復(fù)雜性，關(guān)系到倉配物流基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)系到科研的落地與轉(zhuǎn)化，是一個苦活累活，不是一個馬上就能見效的活；所謂堅決，考驗的是拼多多能夠真正克服市場和股東對短期盈利的追求，在農(nóng)業(yè)這樣一個需要長期投入的領(lǐng)域，真正踐行“長期主義”，克服各種干擾，堅決堅守，堅決投入。
但是，耐心和堅決，本質(zhì)上都屬于知易行難，這將是拼多多和陳磊在下一階段面對的真正考驗。從另外一個角度上來說，這可能也是陳磊能夠給予拼多多的最大價值，給予億萬農(nóng)民的更深遠價值——這么說，有點托大，但仔細想想，不就是這么回事嗎？往小了說，科技改變的、商業(yè)模式改變的，是購買場景、消費體驗、生活質(zhì)量，往大了說，不就是每一個具體個人的生活嗎。
重任在肩的陳磊剛剛交出了一份答卷，挑戰(zhàn)勢必次第展開，而陳磊的耐心和堅決，將決定他和拼多多的未來之路。
